真没有公募提前布局？公募“错失40%大牛股”上了话题榜 葛兰、朱少醒、万民远早已持仓

在9月13日的蚂蚁理财社区热议话题榜上，“遗憾！医药基金错失40%大牛股”的话题一度冲至榜单第三名。其话题背景提及“近日，减肥药、多肽药、抗癌药轮番上涨，但几乎没有公募基金提前布局，错失了9月以来涨逾40%的常山药业等大牛股。如何避免?”

本周前三个交易日，减肥药板块累计涨幅为6.08%，常山药业更是在周一、周二的连续两日涨超20%。实际上，A股医药板块一直在等待东风到来，如今细分到减肥药板块的大涨，也是令市场讨论颇多。但真的没有公募提前布局吗？

在二季度，广发基金旗下产品新进常山药业前十流通股东之中。截至二季度末，招商基金、广发基金分别持有该股423.64万股，242.71万股。而这2家公募持仓常山药业的产品，今年以来业绩表现并不突出，在同类产品排名中多数位于中后段。值得一提的是，常山药业今年上半年营收与净利润均出现下滑。

在2日涨逾40%的加持下，常山药业今年以来股价涨幅为12.88%。而在减肥药概念中，多只个股年内股价累计涨幅更为显著。这其中，圣诺生物年内股价累计涨超70%，诺泰生物、甘李药业、蓝晓科技等个股年内股价涨幅均超30%。

从中报数据来看，不少明星基金经理已持仓上述4只减肥药概念股。在二季度，葛兰旗下中欧医疗创新、中欧医疗健康以及王峥娇、万民远旗下产品新进圣诺生物前十大流通股东。

同在二季度，葛兰在管的上述2只产品以及大成基金徐彦旗下3只产品也持仓了诺泰生物；甘李药业的前十大流通股东中，包括了侯昊旗下招商国证生物医药、韩创旗下大成新锐产业；这一时期，朱少醒旗下富国天惠成长混合(LOF)位居蓝晓科技第五大流通股东。自去年四季度至今年二季度，该产品已连续三季度跻身该股前十大流通股东之中，期间合计增持819.56万股。

减肥药概念股大涨

9月11日晚间，美股减肥药龙头诺和诺德公布了2023年财务报告。其中指出，诺和诺德上半年净利润392.42亿丹麦克朗（约合人民币418.36亿元），同比增长43%。这一阶段的糖尿病与减肥板块业务显著增长，两个板块合计销售额增长36%，销售额约146.72亿美元。

据悉，诺和诺德目前有两款在售的“减肥神药”，一个是利拉鲁肽(Liraglutide，商品名：Saxenda)，另一个是司美格鲁肽（Smeglutide，商品名：Wegovy）。

有意思的是，Wegovy的爆火以及公司后续的业绩、股价大涨与马斯克关系密切。

2022年10月，马斯克在推特上回复网友时称，他在一个月内疯狂减重的秘诀是定期断食和服用Wegovy。在马斯克的助推下，Wegovy很快成为美国名人圈的减肥新宠。有媒体报道指出，Wegovy目前已经是一支难求，排队等货约需3个月，有些人甚至会去找渠道购买其兄弟药品Ozempic来注射。今年上半年，Wegovy销量高达120.81亿丹麦克朗，同比增长367%。

在Wegovy火热的东风下，诺和诺德股价也开始飞涨，赶超LVMH集团，成为全欧洲市值最高的公司，总市值甚至超过丹麦一年的GDP。截至美东时间9月12日，诺和诺德市值超过4400亿美元。根据世界银行官网，丹麦2022年的GDP为3954亿美元。

诺和诺德开发的司美格鲁肽是一种长效胰高血糖素样肽-1，也就是GLP-1类似物。近日，摩根大通提高了对减肥药的销售额预期，预计到2030年，在诺和诺德和礼来制药的“双寡头”控制下，GLP-1受体激动剂相关药物的年销售额将超过1000亿美元。

常山药业因在研项目“艾本那肽”备受瞩目，艾本那肽与司美格鲁肽同属于GLP-1长效制剂。常山股份在股价异动公告中表示，“公司尚未开展艾本那肽针对肥胖或减重的临床试验，敬请广大投资者理性决策。”

被公募“错失”的常山医药？

截至二季度末，常山药业前十流通股东中新进3家机构投资者，摩根大通、广发基金以及百亿级私募玄元投资。与此同时，高盛退出该股前十流通股东行列。

具体来看，王瑞冬旗下广发核心竞争力在二季度新晋常山药业第九大流通股东，共计持股427.28万股。该公募产品于今年5月成立，成立时资管规模为4.35亿元，截至目前尚未披露过定期报告。

公开资料显示，执掌该产品的基金经理王瑞冬，目前在管基金总规模为65亿元，累计任职时间近3年半。在加入广发基金前，曾任中国人寿资管医药行业研究员。

经wind统计，2021年至今年年中，公募基金重仓股中并没有常山药业的身影。截至今年二季度末，5家公募基金旗下共计10只产品持仓常山药业，合计持有667.44万股。值得一提的是，上期持仓常山药业的多只ETF产品，二季度末均不再持仓该股。

上述5家公募中，招商基金、广发基金持仓常山药业较多，分别持股423.64万股，242.71万股；富荣基金、汇泉基金、汇添富持股数据则均不足1万股。而2022年年末数据显示，富国基金持仓最多，共计持有常山药业146.38万股，而广发基金持有常山药业96.72万股，招商基金还未持仓该股。

在广发核心竞争力未曾披露中报的前提下，持有常山药业最多的公募产品是由傅友兴、观富钦、王瑞冬联合在管的广发稳健回报A，共计持股183.06万股，广发另一只持仓该股的产品也由王瑞冬在管。

同时，李佳存旗下招商品质成长A、招商医药健康产业、招商前沿医疗保健A均有持仓该股。

但今年以来，李佳存旗下上述3只产品业绩亏损均在20%左右；广发稳健回报A、广发均衡价值A分别亏超2%、8%。

值得一提的是，常山药业今年上半年营收与净利润均出现下滑。营收8.20亿元，同比下降28.45%，净利润亏损1.56亿元，同比下降340.70%。常山药业主要产品为肝素类药物，公告指出，因肝素行业需求下降，肝素粗品市场价格下跌、原料药销量下降。创新药的研发进展，也是公司下半年主要的突破点之一。

葛兰、朱少醒、万民远持仓了减肥药概念股

在减肥药概念股中，常山药业年内的股价涨幅并不是最显著的。据查，圣诺生物、诺泰生物、甘李药业、蓝晓科技，年内股价累计涨幅分别为77.85%、41.64%、31.86%、31.19%。

截至二季度末，圣诺生物前十大流通股东累计持股2297.29万股，较上期增加817.23万股。其中，葛兰旗下中欧医疗创新、中欧医疗健康以及王峥娇旗下南方医药保健灵活配置、万民远旗下融通鑫新成长，新进圣诺生物前十大流通股东之中，分别排在第二、第三、第八、第十名。同在二季度，该股其他六大流通股东均有增持。

另外，万民远在管的另一只产品融通健康产业灵活配置，去年三季度便跻身圣诺生物前十大流通股东，四季度增持后，在今年一季度退出该股前十大流通股东行列。

据今年中报，圣诺生物处在中欧医疗创新隐形重仓股的范畴中。

仅从重仓数据看，截至二季度末，仅民生加银旗下2只产品重仓了圣诺生物。

经Wind统计，截至二季度末，29家公募旗下共计66只产品合计持股圣诺生物1143.8万股，较去年年末增持了996.43万股，而去年年末公募基金共计仅持有该股147.37万股，增持幅度近7倍。

从投资者调研来看，招商基金、嘉实基金、汇丰晋信、浦银安盛基金、东方阿尔法基金、农银汇理、中信保诚、汇添富、融通基金等多家公募均有参与调研圣诺生物。

在5月调研会上，圣诺生物指出，公司利拉鲁肽原料药及注射液项目于2019年6月取得国内《临床试验通知书》，研发进展较缓慢主要系国内利拉鲁肽申报政策问题，公司前期申报时还未明确应该按照哪一类药物申报，直至去年相关政策才确定，即公司利拉鲁肽属于化学合成按照二类申报；另外公司司美格鲁肽正处于临床前研究阶段。

持仓常山药业的李佳存，旗下招商医药健康产业还重仓了诺泰生物。在招商医药健康产业之外，二季度新进诺泰生物前十大流通股东的，还有王晓李旗下华夏领先股票、葛兰旗下中欧医疗创新。同时，中欧医疗健康也持仓该股；另外，大成基金徐彦旗下3只产品也持有诺泰生物。

截至二季度末，前十大流通股东累计持有甘李药业3.03亿股，较上期增加2.13亿股。这其中，侯昊旗下招商国证生物医药；章晖、张延闽共同管理的南方阿尔法；韩创旗下大成新锐产业，分别是该股第六、第七、第八大流通股东。

同在二季度，朱少醒旗下富国天惠成长混合(LOF)，增持蓝晓科技280万股至1200万股，位居该股第五大流通股东。自去年四季度至今年二季度，富国天惠成长混合(LOF)已连续三季度跻身该股前十大流通股东之中，期间合计增持819.56万股。

据调研记录，蓝晓科技今年8月、4月的业绩说明会，吸引了多家公募旗下多名人员参与。在8月会议上，富国基金、万家基金、鹏华基金各有5名、4名、3名人员参与其中；4月的调研会上，富国基金、嘉实基金、广发基金、华夏基金，与会人员各有8名、5名、4名、3名人员。

在8月29日调研会议上，蓝晓科技表示，近年来，受益于全球范围内GLP-1类多肽药物销售大幅增加，固相合成载体市场空间增长迅速。固相合成载体是公司成熟产品，公司已连续多年向下游多肽药企销售。在GLP-1药物爆发前，作为细分领域，该市场竞争对手较少。此外，经过多年与药企合作，公司该品系产品不断优化，形成了丰富的技术积累。

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